Stock Prices and Inflation: Evidence from Jordan, Saudi Arabia, Kuwait, and Morocco - Economic Research Forum (ERF)

Stock Prices and Inflation: Evidence from Jordan, Saudi Arabia, Kuwait, and Morocco

Adel Al-Sharkas and Marwan Al-Zoubi


Date:
December, 2011

NO.
653

Length:
20 pages

Publisher:
Economic Research Forum (ERF)

Topic:
G. Financial Economics

Abstract
This paper attempts to investigate monthly stock price indexes and good price indexes for selected Mashreq and Maghreb countries: Jordan, Saudi Arabia, Morocco, and Kuwait for 2000-2009 using cointegration methods. Our findings support the long-run relationship between stock prices and goods prices. The long-run Fisher elasticities of stock prices with respect to goods prices are in the range of 1.01 to 1.36 across the four countries under study. With the exception of Kuwait, the Fisher effect coefficient estimates are significantly greater than one. In the case of Jordan, Saudi Arabia, and Morocco the empirical results support the Fisher hypothesis, with estimated coefficients near unity.

Arabic Abstract:

تحاول هذه الورقة بحث المؤشرات الشهرية لأسعار الأسهم ومؤشرات الأسعار الجيدة لدول المشرق والمغرب المختارة : الأردن و المملكة العربية السعودية والمغرب والكويت للاعوام من 2000- 2009 و ذلك باستخدام طرق التكامل المشترك. و تدعم نتائجنا العلاقة طويلة المدى بين أسعار الأسهم وأسعار السلع. ومع ذلك ، تتاثر الأسهم من التضخم على المدى القصير. اما على المدى الطويل ، تتراوح مرونة فيشر لأسعار الأسهم بالنسبة لأسعار السلع بين 1.01-1.36 في البلدان الأربعة قيد الدراسة . و باستثناء الكويت ، ترتفع تقديرات معامل فيشر أكثر بكثير من واحد. اما بالنسبة لكلا من الأردن ، و المملكة العربية السعودية والمغرب، تدعم النتائج التجريبية فرضية فيشر ، مع معاملات مقدرة تقترب من الوحدة.

Adel Al-Sharkas


Policy Affiliates

Marwan Al-Zoubi

Professor, Germany Jordanian University


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications


Working Papers

Arab Geopolitics in Turmoil: Implications Of Qatar-Gulf Crisis for Business

Jamal Bouoiyour and Refk Selmi

On June 5, 2017 Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Egypt and Bahrain (known as ... read more


Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more