Shift-Contagion in Middle East and North Africa Stock Markets - Economic Research Forum (ERF)

Shift-Contagion in Middle East and North Africa Stock Markets

Wajih Khallouli


Date:
June, 2008

NO.
420

Length:
16 pages

Topic:
G1. General Financial Markets

Abstract

This paper is an empirical study that seeks to determine whether any of the Middle East and North Africa (MENA) stock markets were vulnerable to financial contagion in the wake of the 2001 Turkish crisis. In line with Ayadi et al. (2006), we use a new procedure which consists of testing the non-linearity of the mechanisms spreading shocks, estimated with a model of long-term interdependence. Our results provide evidence of high level of interdependence between MENA stock markets. However, we find that, with the exemption of the contamination of Israel’s stock market, there is no evidence of shift-contagion in the transmission of financial shocks across MENA stock markets.

ملخص

هذه الورقة هي دراسة تجريبية تهدف إلى تحديد قابلية أي من بورصات الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للعدوى المالية بعد أزمة تركيا عام 2001 . على نسق أيادي وآخرين ( 2006 ) نلجأ إلى إجراء جديد يقيس درجة افتقار آليات انتشار الصدمات إلى الخطية حسب نموذج طويل الأمد من المساندة المتبادلة من دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وقدمت النتائج الدليل على ارتفاع درجة الاعتماد المتبادل بين بورصات دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. إلا أننا نجد أنه باستثناء بورصة إسرائيل، لا يوجد أي دليل على انتقال عدوى نتيجة انتقال الصدمات المالية عبر بورصات الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

Authors

Wajih Khallouli

Associate Professor of Economics at Umm Al-Qura University


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Arab Geopolitics in Turmoil: Implications Of Qatar-Gulf Crisis for Business

Jamal Bouoiyour and Refk Selmi

On June 5, 2017 Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Egypt and Bahrain (known as ... read more


Working Papers

Sukuk Market Development and Islamic Banks’ Capital Ratios

Houcem Smaoui and Hatem Ghouma

This paper investigates the impact of Sukuk market development on Islamic banks’ capital ratios ... read more