Resource Rents, Political Institutions and Economic Growth - Economic Research Forum (ERF)

Resource Rents, Political Institutions and Economic Growth

Ibrahim Elbadawi and Raimundo Soto


Date:
May, 2012

NO.
678

Length:
31 pages

Topic:
P1. Capitalist Systems
O1. Economic Development

This paper contributes to the empirical literature on oil and other point-source resource curse. We find that the curse does exist but conditional on bad political governance. Unlike previous studies we estimate a flexible econometric growth model that accounts for long-term country heterogeneity and cross-dependency and retains the virtues of the recent literature, including short-run flexibility, cointegration and error-correction mechanisms. We unpack political institutions into those reflecting the degree of inclusiveness (Polity) and credibility of intertemporal commitments (Political Check and Balances) and find that resource-rich countries with low levels on both scores are likely to experience the curse, while those with high enough levels may turn resource rents into a driver of growth. Countries with high scores on only one dimension may avoid the curse but are not likely to effectively use resource rents to promote growth. This suggests that for the oil-rich Arab world to achieve sustained growth, the Arab spring should not only bring democracy, as badly needed as it is, but should also lay the foundations for strong systems of political checks and balances.

 

ملخص

تساهم هذه الورقة في الأدبيات التجريبية على النفط وغيرها من المصادر الصغيرة نسبيا والمصابة بلعنة الموارد. نجد أن لعنة الموارد موجودة ولكن مشروط وجودها بالحوكمة السيئة. وعلى عكس الدراسات السابقة نقدر فى هذه الورقة نموذج مرن للنمو الاقتصادي القياسي والذي يلأخذ فى عين الاعتبار عدم التجانس بين البلاد على المدى الطويل والاعتماد المتبادل كما يحتفظ هذا النموذج يحتفظ بقوة الأدبيات الحديثة فى الحديث عن المرونة فى المدى القصير ، التكامل المشترك وآليات تصحيح الخطأ. نقوم بتفريغ المؤسسات السياسية في تلك التي تعكس درجتان: درجة من الشمولية (بوليتي) ودرجة من مصداقية الالتزامات الزمنية (التحقق السياسي والموازين)، ونجد انه من المحتمل للدول الغنية بالموارد الطبيعية مع وجود مستويات منخفضة لكلا الدرجات على حد سواء أن تواجه لعنة ، في حين أن الذين لديهم ما يكفي من موارد قد يستطيعون تحويل عوائد الموارد الى دوافع للنمو. ويمكن للبلدان ذات النسبة العالية لواحدة من الدرجتان تجنب اللعنة ولكن ليس من المرجح أنها ستستخدم عائد الموارد بصورة فعالة لتعزيز النمو. وهذا يشير إلى أنه بالنسبة للدول الغنية بالنفط للعالم العربي ومن أجل تحقيق النمو المستدام، ينبغي أن يجلب الربيع العربي ليس فقط الديمقراطية ، برغم الحاجة ماسة لها، ولكن ينبغي أيضا أن يضع أسس لنظم قوية من الضوابط والتوازنات.
Research Fellows

Ibrahim Elbadawi

Managing Director, Economic Research Forum


Authors

Raimundo Soto

Catholic University, Chile


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Between Stabilization and Allocation in the MENA Region: Are Competition Laws Helping?

Jala Youssef and Chahir Zaki

In the 1990s, many MENA countries relied on adjustment and stabilization programs offered by international ... read more


Working Papers

Winners and Losers in Industrial Policy 2.0: An evaluation of the impacts of the Tunisian Industrial Upgrading Program

Mohamed Ali Marouani and Michelle Marshalian

Large scale business subsidies tied to national industrial development promotion pro-grams are notoriously difficult to ... read more


Working Papers

English Skills, Labour Market Status and Earnings of Turkish Women

Antonio Di Paolo and Aysit Tansel

In this paper, we investigate the effect of the level of English skills on the ... read more