Relationship Between Remittances and Macroeconomic Variables in Times of Political and Social Upheaval: Evidence from Tunisia's Arab Spring - Economic Research Forum (ERF)

Relationship Between Remittances and Macroeconomic Variables in Times of Political and Social Upheaval: Evidence from Tunisia’s Arab Spring

Jamal Bouoiyour, Refk Selmi and Amal Miftah


Date:
September, 2017

NO.
1140

Length:
37 pages

Topic:
E6. Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook
F2. International Factor Movements and International Business
O1. Economic Development

If Tunisia was hailed as a success story with its high rankings in economic, educational, and other indicators compared to other Arab countries, then the 2011 popular uprisings demonstrate the need not only for political reforms, but also for major economic reforms. The Arab Spring underscores the fragility of its main economic pillars, including tourism and Foreign Direct Investment. In such turbulent times, this paper examines the economic impact of migrant remittances expected to have a countercyclical behavior. Our results reveal that, prior to the Arab Spring, the impacts of remittances on growth and consumption seem negative and positive respectively, while their influence on local investment varies. These three relationships held in the short term. By considering the period surrounding the 2011 uprisings, the investment effect of remittances becomes negative and weak in the short and medium terms, but becomes positive and strong on growth and consumption in the long term.

ملخص

إذا كانت تونس تحظى بكونها قصة نجاح مع تصنيفها المرتفع في المؤشرات الاقتصادية والتعليمية وغيرها من المؤشرات مقارنة بالدول العربية الأخرى، فإن الانتفاضات الشعبية عام 2011 تظهر الحاجة ليس فقط للإصلاحات السياسية، وإنما أيضا للإصلاحات الاقتصادية الكبرى. ويؤكد الربيع العربي هشاشة ركائزه الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك السياحة والاستثمار الأجنبي المباشر. وفي هذه الأوقات المضطربة، تبحث هذه الورقة الأثر الاقتصادي للتحويلات المالية المهاجرة التي يتوقع أن يكون لها سلوك مضاد للتقلبات الدورية. وتكشف نتائجنا أنه قبل الربيع العربي، تبدو آثار التحويلات على النمو والاستهلاك سلبية وإيجابية على التوالي، في حين يختلف تأثيرها على الاستثمار المحلي. هذه العلاقات الثلاثية التي عقدت في المدى القصير. وبالنظر إلى الفترة المحيطة بانتفاضات عام 2011، يصبح الأثر الاستثماري للتحويلات المالية سلبيا وضعيفا على المدى القصير والمتوسط، ولكنه يصبح إيجابيا وقويا على النمو والاستهلاك على المدى الطويل

Jamal Bouoiyour


Refk Selmi


Amal Miftah


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Fiscal Consolidation and UAE Vision 2021: A Small Scale Macroeconomic Model Approach

Assil El Mahmah and Magda Kandil

Given the persistence of low oil prices, which has become the new norm, and the ... read more


Working Papers

Exchange Rate and Domestic Prices in The GCC Countries

Mohamed Abdul Hafez Ghars El-Din and Yousuf Hasan Jawad Mohammad

This research aims at studying the effect of changes in the exchange rate on domestic ... read more


Working Papers

Initial and Aftermarket Performance of Egyptian Share Issue Privatization

Mohammed Omran

The phenomenon of under pricing initial public offerings is documented for 53 Egyptian share issue ... read more