Oil Greasing the Wheels: When Do Natural Resources Become a Blessing? - Economic Research Forum (ERF)

Oil Greasing the Wheels: When Do Natural Resources Become a Blessing?

Nisreen Salti


Date:
September, 2008

NO.
439

Length:
29 pages

Topic:
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
E. Macroeconomics and Monetary Economics
O1. Economic Development

Abstract

This paper considers theoretically and empirically natural resources’ effect on growth using a two sector-model (resource and non-resource). Governments tax the non-resource sector and choose institutional quality, which determines productivity in the non-resource sector and the governments’ ability to appropriate resource rents. Resource booms harm institutions. Their effect on growth depends on relative sector sizes: when rents are relatively substantial, governments incur the cost of corrupting institutions and the loss of taxes from the non-resource sector for a bigger share of rents. The results are confirmed using cross-country panel data: countries in the bottom quintile of the manufacturing-share of value-added are cursed by resources, other countries are blessed.

ملخص

تناقش هذه الورقة نظرياً وتجريبا تأثير الموارد الطبيعية على النمو باستخدام نموذج لقطاعين (قطاع ذي موارد وقطاع بلا موارد) وتستقطع الحكومات الضرائب من القطاع عديم الموارد متوخية نظام الجودة الذي يحدد الإنتاجية في القطاع عديم الموارد الطبيعية وآما يحدد قدرة الحكومات على تخصيص إيجارات الموارد الطبيعية. ويؤدي ازدهار الموارد الطبيعية إلى الإضرار بالمؤسسات بحيث يتفاوت تأثيرة على النمو حسب حجم آل قطاع فإذا زادت الإيجارات نسبيا تكبدت الحكومات الخسائر الناجمة الفساد داخل المؤسسات وضياع حصيلة الضرائب من القطاع عديم الموارد الطبيعية بسبب تحمل تلك الحكومات حصة أآبر من الإيجارات. وتتأآد النتائج باستخدام قائمة للبلدان المختلفة تظهر المعلومات المتعلقة بتلك البلدان: فنجد أن البلدان الخمسة في قاع القائمة والتي تساهم بحصة في القيمة المضافة للصناعات، نجدها تعاني من نقمة الموارد الطبيعية، بينما البلدان الأخرى تنعم بتلك الموارد

Research Fellows

Nisreen Salti

Associate Professor, Department of Economics, American University of Beirut


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more



Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more