Oil Curse in Yemen: The Role of Institutions and Policy - Economic Research Forum (ERF)

Oil Curse in Yemen: The Role of Institutions and Policy

Mahmoud Al-Iriani


Date:
July, 2012

NO.
694

Length:
41 pages

Topic:
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
O1. Economic Development

This paper studies the natural resource curse (NRC) hypothesis as it applies to Yemen. There is evidence that Yemen has in fact not been immune from the NRC symptoms as identified in the literature. The country’s economic, social and political structures have changed ever since oil was discovered. Evidence shows that the positive contribution of oil in the country’s development was far from satisfactory. There is also evidence that procyclical government policies have exacerbated the unfavorable effects of oil on the country’s development. In addition, bad (or non-existent) institutions led to mismanagement of oil wealth. Finally, the political economy of oil (rent-seeking) has prevented the development of quality institutions and resulted in political instability and conflict. Although there is no one-recipe for solving Yemen’s problems, the government may be able to reduce the NRC symptoms by implementing carefully-designed countercyclical, rule-based economic policies and increasing transparency and the role of institutions in managing the oil wealth.

 

ملخص

تدرس هذه الورقة فرضية لعنة الموارد الطبيعية بالتطبيق اليمن. هناك أدلة على أن اليمن في واقع الأمر لم يكن في مأمن من عوارض لعنة الموارد الطبيعية كما هي محددة في الأدب. لقد تغيرت الهياكل الاقتصادية والاجتماعية والسياسية للبلاد منذ اكتشاف النفط. الدلائل تشير الى ان المساهمة الإيجابية للنفط في التنمية في البلاد ما زالت غير مرضية. وهناك أيضا أدلة على أن سياسات الحكومة المسايرة للاتجاهات الدورية أدت إلى تفاقم الآثار السلبية للنفط في تنمية البلاد. وبالإضافة إلى ذلك، أدى سوء (أو غير وجود) المؤسسات إلى سوء إدارة الثروة النفطية. أخيرا، قد حال الاقتصاد السياسي للنفط (الريعي) دون تطوير مؤسسات الجودة وأسفر عن عدم الاستقرار والصراع السياسي. ورغم عدم وجود وصفة واحدة من أجل حل المشاكل في اليمن، قد تكون الحكومة قادرة على الحد من لعنة الموارد الطبيعية من خلال تنفيذ سياسات اقتصادية مصممة بعناية لمواجهة التقلبات الدورية، تكون قائمة على قواعد ، وتزيد من الشفافية، ودور المؤسسات في إدارة الثروة النفطية.
Research Fellows

Mahmoud Al-Iriani

Economic Advisor, Kuwait Fund for Arab Economic Development (KFAED)


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Growth After War in Syria

Sharmila Devadas, Ibrahim Elbadawi and Norman V. Loayza

This paper addresses three questions: 1) what would have been the growth and income trajectory ... read more


Working Papers

A Risk-Hedging View to Refinery Capacity Investment

Hamed Ghoddusi and Franz Wirl

Should oil-rich members of OPEC invest in the oil refinery industry? This is a crucial ... read more


Working Papers

Between Stabilization and Allocation in the MENA Region: Are Competition Laws Helping?

Jala Youssef and Chahir Zaki

In the 1990s, many MENA countries relied on adjustment and stabilization programs offered by international ... read more