Investment Climate and Firms’ Exports in Egypt: When Politics Matter - Economic Research Forum (ERF)

The objective of this paper is to explore the nexus between exports performance and components of the investment climate. This paper contribution is twofold: first, the paper fills the gap in the available literature by combining both the literature on productivity and investment climate and that on exports and productivity. Second, we use firm-level data to examine the differential impact of investment climate on both the intensive and the extensive margins using the World Bank enterprise survey for Egypt. Our results suggest that in fact, politics do matter for two reasons. First, the most important constraint affecting firms’ exports is political instability despite investment reforms. Second, the ability of state owned firms to become exporters, despite their limited competitiveness once they enter the exports market. Finally, tax policy and competition from the informal sector are the most important impediments that hinder both the increase in the number of exporters and the quantity of exports. Imported inputs do also matter for both of the two margins.

ملخص

الهدف من هذه الورقة هو استكشاف العلاقة بين أداء الصادرات ومكونات مناخ الاستثمار. مساهمة هذه الورقة تتكون من شقين: أولا، تملأ الفجوة في الأدبيات المتوفرة من خلال الجمع بين كل من الأدب على الإنتاجية ومناخ الاستثمار وذلك على الصادرات والإنتاجية. ثانيا، تستخدم البيانات على مستوى الشركات لدراسة التأثير المتباين لمناخ الاستثمار على كل من كثافة وهوامش واسعة باستخدام مسح البنك الدولي عن المؤسسات في مصر. وتشير النتائج التي توصلنا إليها أن السياسة هامة جدا لسببين. أولا، أهم القيود التي تؤثر على صادرات الشركات هو عدم الاستقرار السياسي على الرغم من إصلاحات الاستثمار. ثانيا، قدرة الشركات المملوكة للدولة لتصبح مصدرة، على الرغم من قدرتها التنافسية المحدودة بمجرد دخولها سوق الصادرات. وأخيرا، السياسة الضريبية والمنافسة من القطاع غير الرسمي هي من العوائق الهامة التي تعرقل كل من زيادة عدد المصدرين وكمية الصادرات. المدخلات المستوردة هامة أيضا لكلا الهامشين

Nora Aboushady


Research Fellows

Chahir Zaki

Associate professor, Economics Department, Faculty of Economics and Political Science, Cairo University


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Governance and Renewable Energy Investment in MENA Countries: How Does Trade Matter?

Rihab Bellakhal, Sonia Ben Kheder and Houda Haffoudhi

Middle East and North Africa (MENA) countries have recently developed their renewable energy markets. However, ... read more


Working Papers

The Impact of Foreign Capital Inflows on Economic Growth and Employment in Egypt: A Sectoral Empirical Analysis

Hanan Aboel Farag and Mohamed Sayed Abed

This paper traces the effect of “Greenfield Investment” disaggregated into six sectors on the one ... read more


Working Papers

Why Don’t MENA Countries Trade More? The Curse of Bad Institutions

Fida Karam and Chahir Zaki

This paper explores the relation between institutions and trade in the Middle East and North ... read more