Investment Climate and Firms’ Exports in Egypt: When Politics Matter - Economic Research Forum (ERF)

The objective of this paper is to explore the nexus between exports performance and components of the investment climate. This paper contribution is twofold: first, the paper fills the gap in the available literature by combining both the literature on productivity and investment climate and that on exports and productivity. Second, we use firm-level data to examine the differential impact of investment climate on both the intensive and the extensive margins using the World Bank enterprise survey for Egypt. Our results suggest that in fact, politics do matter for two reasons. First, the most important constraint affecting firms’ exports is political instability despite investment reforms. Second, the ability of state owned firms to become exporters, despite their limited competitiveness once they enter the exports market. Finally, tax policy and competition from the informal sector are the most important impediments that hinder both the increase in the number of exporters and the quantity of exports. Imported inputs do also matter for both of the two margins.

ملخص

الهدف من هذه الورقة هو استكشاف العلاقة بين أداء الصادرات ومكونات مناخ الاستثمار. مساهمة هذه الورقة تتكون من شقين: أولا، تملأ الفجوة في الأدبيات المتوفرة من خلال الجمع بين كل من الأدب على الإنتاجية ومناخ الاستثمار وذلك على الصادرات والإنتاجية. ثانيا، تستخدم البيانات على مستوى الشركات لدراسة التأثير المتباين لمناخ الاستثمار على كل من كثافة وهوامش واسعة باستخدام مسح البنك الدولي عن المؤسسات في مصر. وتشير النتائج التي توصلنا إليها أن السياسة هامة جدا لسببين. أولا، أهم القيود التي تؤثر على صادرات الشركات هو عدم الاستقرار السياسي على الرغم من إصلاحات الاستثمار. ثانيا، قدرة الشركات المملوكة للدولة لتصبح مصدرة، على الرغم من قدرتها التنافسية المحدودة بمجرد دخولها سوق الصادرات. وأخيرا، السياسة الضريبية والمنافسة من القطاع غير الرسمي هي من العوائق الهامة التي تعرقل كل من زيادة عدد المصدرين وكمية الصادرات. المدخلات المستوردة هامة أيضا لكلا الهامشين

Nora Aboushady


Research Fellows

Chahir Zaki

Assistant professor, Economics Department, Faculty of Economics and Political Science, Cairo University


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Trade between Egypt, Sudan and Ethiopia: Prospects and Challenges for Trilateral Trade Integration

Ebaidalla Mahjoub Ebaidalla

Egypt, Sudan and Ethiopia possess potential natural and human resources, which can entail successful trade ... read more


Working Papers

Is Tunisian Trade Policy Pro-Poor?

Inmaculada Martinez-Zarzoso, Leila Baghdadi and Hendrik Kruse

The main aim of this paper is to investigate the effects of Tunisian trade policy ... read more


Working Papers

Politics of Global Value Chains

Julian Hinz and Elsa Leromain

The proliferation of global value chains makes the domestic production of goods increasingly dependent on ... read more