How to Use Oil Revenues Efficiently - Economic Research Forum (ERF)

How to Use Oil Revenues Efficiently

Shantayanan Devarajan

May, 2018


21 pages

D8. Information, Knowledge, and Uncertainty
H2. Taxation, Subsidies, and Revenue
H5. National Government Expenditures and Related Policies
O1. Economic Development

Oil-rich countries systematically misallocate public expenditures relative to non-oil countries–by favoring consumption over capital, and within consumption, inefficient subsidies and public-sector wages over targeted transfers. Furthermore, for given levels of expenditure, value-for-money is considerably less in oil-rich countries. This paper argues that the reason for this inefficiency is that oil revenues go directly to the government without passing through the hands of the citizens, as is the case with tax revenues. As a result, governments in oil countries are less accountable for public expenditure, which leads to inefficient spending. To improve public-spending efficiency, we propose that all oil revenues be distributed directly to citizens, and the resources that government needs be raised through taxation. We show that such a scheme improves the efficiency of public spending. We consider possible obstacles to such a reform and show that they have been overcome by technology, politics, and global events.


جت البلدان الغنية بالنفط على إساءة توجيه الإنفاق العام مقارنة بالبلدان غير النفطية، وذلك بتفضيلها الاستهلاك على رأس المال، وحتى ضمن الاستهلاك تسئ التخصيص بتفضيلها الدعم غير الكفوء وأجور القطاع العام على توجيه الانفاق توجيها هادفا. وبالنسبة لمستويات الإنفاق، فإن مردودية الانفاق أقل بكثير في البلدان الغنية بالنفط. تجادل هذه الورقة بأن سبب عدم الكفاءة هذه يرجع إلى أن عائدات النفط تذهب مباشرة إلى الحكومة دون المرور عبر أيدي المواطنين، كما هو الحال مع إيرادات الضرائب. ونتيجة لذلك، تكون الحكومات في البلدان النفطية أقل عرضة للمساءلة عن الإنفاق العام، الأمر الذي يؤدي إلى عدم كفاءة الإنفاق. لتحسين كفاءة الإنفاق العام، نقترح أن يتم توزيع كل عائدات النفط مباشرة على المواطنين، وتحصل الحكومة على الموارد التي تحتاجها الحكومة من خلال الضرائب. ونبين أن من ِ شأن مثل هذا النظام أن يحسن كفاءة الإنفاق العام. ونحن ننظر أيضا في العقبات المحتملة لمثل هذا الإصلاح ونبين أنه تم التغلب عليها من .خلال التكنولوجيا والسياسة والأحداث العالمية


Shantayanan Devarajan

World Bank



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

A Risk-Hedging View to Refinery Capacity Investment

Hamed Ghoddusi and Franz Wirl

Should oil-rich members of OPEC invest in the oil refinery industry? This is a crucial ... read more

Working Papers

Price Synchronicity, Inter-Firm Networks, and Business Groups in the Middle East and North Africa

Michael Siemon

Business groups are an essential part of the political economy of almost all capitalist countries. ... read more