The Effects of Convergence in Governance on Capital Accumulation in the Black Sea Economic Cooperation Countries - Economic Research Forum (ERF)

The paper aims to ascertain the effects of governance on investment and vice versa among a sample set of developing countries. In an increasingly interdependent economic system, regions with good governance are considered to be areas of higher investment as a result of further integration and collaborative action among member states. Since its foundation in 1992, Black Sea Economic Cooperation (BSEC) countries have gone through a transition process and to a large extent these were about institutional transformation. Good governance and institutions are an assurance to guarantee property rights and minimize transaction costs, thus creating an environment conducive to investment and growth. To that end, our second aim is to find out the impact that BSEC has given to its member countries regarding convergence of governance institutions. The study is the first attempt in the literature to investigate how regionalization can provide institutional convergence besides economic convergence in the BSEC region.

Arabic Abstract:

تهدف الورقة إلى التأكد من آثار الحوكمة على الاستثمار والعكس , لدى عينة من مجموعة البلدان النامية. في نظام اقتصادي يزداد ترابطا، تعتبر المناطق ذات الحكم الرشيد في أعلى مجالات الاستثمار نتيجة لمزيد من التكامل والعمل المشترك بين الدول الاعضاء. فمنذ تأسيسها في عام 1992 ، وقد ذهبت مجموعة بلدان البحر الأسود للتعاون الاقتصادي (BSEC) الى عملية الانتقال، وإلى حد كبير كانت على وشك التحول المؤسسي. يعتبر كل من الحكم الرشيد والمؤسسات تأكيدا لضمان حقوق الملكية وتقليل تكاليف المعاملات، وبالتالي خلق بيئة مواتية للاستثمار والنمو . وتحقيقا لهذه الغاية، هدفنا الثاني هو معرفة أثر منظمة التعاون الاقتصادي للبلدان الأعضاء فيها بشأن التقارب بين مؤسسات الحكم. هذه الدراسة هي أول محاولة في الأدب لمعرفة كيف يمكن أن توفر التقارب الإقليمي المؤسسي إلى جانب التقارب الاقتصادي في منطقة منظمة التعاون الاقتصادي.

Ahmet Faruk Aysan

Dean of the School of Management And Administrative Sciences at the Istanbul Sehir University

Omer Faruk Baykal

Marie-Ange Veganzones-Varoudakis



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Resource Windfalls, Optimal Public Investment and Redistribution: The Role of Total Factor Productivity and Administrative Capacity

Rabah Arezki, Arnaud Dupuy and Alan Gelb

This paper studies the optimal public investment decisions in countries experiencing a resource windfall. To ... read more

Working Papers

Macroeconomic Shocks and Banking Sector Developments in Egypt

Santiago Herrera and Hoda Youssef

From 2008 to 2011, Egypt was hit by significant shocks, both global and country-specific. This ... read more