The Effects of Convergence in Governance on Capital Accumulation in the Black Sea Economic Cooperation Countries - Economic Research Forum (ERF)

The paper aims to ascertain the effects of governance on investment and vice versa among a sample set of developing countries. In an increasingly interdependent economic system, regions with good governance are considered to be areas of higher investment as a result of further integration and collaborative action among member states. Since its foundation in 1992, Black Sea Economic Cooperation (BSEC) countries have gone through a transition process and to a large extent these were about institutional transformation. Good governance and institutions are an assurance to guarantee property rights and minimize transaction costs, thus creating an environment conducive to investment and growth. To that end, our second aim is to find out the impact that BSEC has given to its member countries regarding convergence of governance institutions. The study is the first attempt in the literature to investigate how regionalization can provide institutional convergence besides economic convergence in the BSEC region.

Arabic Abstract:

تهدف الورقة إلى التأكد من آثار الحوكمة على الاستثمار والعكس , لدى عينة من مجموعة البلدان النامية. في نظام اقتصادي يزداد ترابطا، تعتبر المناطق ذات الحكم الرشيد في أعلى مجالات الاستثمار نتيجة لمزيد من التكامل والعمل المشترك بين الدول الاعضاء. فمنذ تأسيسها في عام 1992 ، وقد ذهبت مجموعة بلدان البحر الأسود للتعاون الاقتصادي (BSEC) الى عملية الانتقال، وإلى حد كبير كانت على وشك التحول المؤسسي. يعتبر كل من الحكم الرشيد والمؤسسات تأكيدا لضمان حقوق الملكية وتقليل تكاليف المعاملات، وبالتالي خلق بيئة مواتية للاستثمار والنمو . وتحقيقا لهذه الغاية، هدفنا الثاني هو معرفة أثر منظمة التعاون الاقتصادي للبلدان الأعضاء فيها بشأن التقارب بين مؤسسات الحكم. هذه الدراسة هي أول محاولة في الأدب لمعرفة كيف يمكن أن توفر التقارب الإقليمي المؤسسي إلى جانب التقارب الاقتصادي في منطقة منظمة التعاون الاقتصادي.

Ahmet Faruk Aysan

Dean of the School of Management And Administrative Sciences at the Istanbul Sehir University

Omer Faruk Baykal

Marie-Ange Veganzones-Varoudakis



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more

Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more