Working Papers
The Effect of Mergers and Acquisitions on Bank Efficiency: Evidence from Bank Consolidation in Egypt
No.
770
Date
September, 2013
Topic
D2. Production and Organizations
G2. Financial Institutions and Services
The paper examines the impact of mergers and acquisitions on the efficiency and profitability of Egyptian banks by using Data Envelopment Analysis (DEA) to measure managerial efficiency and by traditional financial measures to capture changes in profitability and financial performance. The study compares the results of two periods, (2000-2003) as the pre consolidation period and (2007-2010) as the post consolidation period. The assumption is that banking efficiency improved post mergers and acquisitions and the empirical investigation aimed at verifying the empirical validity of the proposed hypothesis. The results showed that despite the fact that consolidation had a positive effect on managerial efficiency, banks’ capitalization and risk management practices, the banks’ intermediation function and banks’ profitability remained weak. Policy makers should design a strategy that promotes the channeling of deposits to productive lending by further promoting small and medium size enterprise lending and designing new innovative lending instruments that are well suited to the Egyptian market needs.
ملخص
تبحث هذه الورقة تأثير عمليات الاندماج والاستحواذ على كفاءة وربحية البنوك المصرية باستخدام بيانات (DEA) لقياس الكفاءة الإدارية والتدابير المالية التقليدية لالتقاط التغيرات في الربحية والأداء المالي. وتقارن الدراسة بين نتائج فترتين، (2000-2003) كفترة مجمعة سابقة و(2007-2010) كفترة مجمعة لاحقة. والافتراض هو أن الكفاءة المصرفية قد ادت الى تحسن عمليات الاندماج والاستحواذ آخر والتحقيق التجريبي الذي يهدف إلى التحقق من صلاحية الفرضية المقترحة. أظهرت النتائج أنه على الرغم من حقيقة أن التجميع كان له أثر إيجابي على الكفاءة الإدارية ورسملة البنوك وممارسات إدارة المخاطر، الا ان وظيفة الوساطة للبنوك وربحيتها ظلت ضعيفة. وينبغي لصانعي السياسات وضع استراتيجية تعزز توجيه الودائع إلى الإقراض الإنتاجي عن طريق زيادة تعزيز حجم الإقراض للمشاريع الصغيرة والمتوسطة، وتصميم أدوات الإقراض المبتكرة الجديدة التي هي مناسبة تماما لاحتياجات السوق المصرية.
