Current Account Determinants for Oil-Exporting Countries - Economic Research Forum (ERF)

Current Account Determinants for Oil-Exporting Countries

Hanan Morsy


Date:
March, 2010

NO.
511

Length:
14 pages

Publisher:
Economic Research Forum (ERF)

Topic:
E. Macroeconomics and Monetary Economics

Abstract
The paper aims at characterizing the main determinants of the medium-term current account balance for oil-exporting countries using dynamic panel estimation techniques. Previous studies included a very limited number of oil-exporting countries in their samples, raising concerns about the applicability of the estimated coefficients for oil countries. Furthermore, current approaches are not specifically tailored to oil-producing countries because they fail to capture the effects of oil wealth and the degree of maturity in oil production. This paper explores the underlying determinants of the current account balance for a large sample of oil-exporting countries, and extends the specifications commonly used in the literature to include an oil wealth variable, as well as a proxy for the degree of maturity in oil production. The paper therefore contributes to the existing literature both in terms of the sample studied as well as the variables considered. The results reveal that factors that matter in determining the equilibrium current account balance of oil-exporting counties are the fiscal balance, the oil balance, oil wealth, age dependency, and the degree of maturity in oil production.

Arabic Abstract:

يهدف هذا البحث إلي تمييز المحددات الأساسية لرصيد الحساب الجاري متوسط الأجل للدول المصدرة للبترول وذلك من خلال استخدام تقنيات قائمة التقييم الديناميكية. وقد تضمنت دراسات سابقة عدد محدود من النماذج من الدول المصدرة للبترول، ومن ثم تزايد القلق بشأن قابلية تطبيق المعدلات المقدرة علي الدول المصدرة البترول. وعلاوة علي ذلك، فإن المقاربات الحالية ليست مصنوعة بشكل خاص للدول المنتجة للبترول لأنها فشلت في الإمساك بتأثيرات الثروة البترولية و درجة نضوج إنتاج البترول. ويستكشف هذا البحث المحددات الأساسسية لرصيد الحساب الجاري لعينة كبيرة من الدول المصدرة للبترول، كما يمد البحث بالمواصفات المستخدمة بشكل عام في الدراسات السابقة لتتضمن العوامل المتغيرة في الثروة البترولية، و تعمل أيضا كعلامة علي درجة نضوج إنتاج البترول. ولذلك فإن هذا البحث يضيف إلي االدراسات السابقة في كلاً من العينة والمتغيرات المدروسة. وتكشف النتائج ان العوامل التي لها تأثير في تحديد رصيد الحساب الجاري للدول المصدرة للبترول تتمثل في الموارنة المالية و الرصيد البترولي والثروة البترولية وفترة الإعالة وايضاً درجة النضوج في إنتاج البترول.
Research Fellows

Hanan Morsy

Director of the Research Department, African Development Bank


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more



Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more