Can Banks Lead the Economic Recovery of the Arab Spring? - Economic Research Forum (ERF)

Can Banks Lead the Economic Recovery of the Arab Spring?

Sam Hakim


Date:
November, 2015

NO.
965

Length:
13 pages

Topic:
E5. Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit
G2. Financial Institutions and Services
F3. International Finance

We analyze the role of banks in Bahrain, Egypt, Libya, Tunisia, and Yemen, pre-and post-revolution, and find that the volume of credit they offered to the private sector was neutral to real economic growth.  Supported by a recent IMF study that ranks banking regulation and supervision “poor” or “below- average” in four out of the five countries under study, we attribute the limited effectiveness of their banks to government intervention in credit allocation and pricing. Our results cast doubt on the banks’ ability to lead an economic recovery, and suggest that monetary policy alone will not be successful within the first three years.

 

ملخص

نقوم بتحليل دور البنوك في البحرين، مصر، ليبيا، تونس، واليمن، قبل وبعد الثورة، ونجد أن حجم القروض التي تقدمها للقطاع الخاص محايد للنمو الاقتصادي الحقيقي. وبدعم من دراسة حديثة بواسطة صندوق النقد الدولي عن التنظيم والرقابة المصرفية “للفقراء” أو “تحت المتوسط ” في أربع من الدول الخمس قيد الدراسة، نعزو فعالية محدودة من البنوك لتدخل الحكومة في تخصيص الائتمان والتسعير. نتائجنا تلقي الشك على قدرة البنوك على قيادة الانتعاش الاقتصادي، وتشير إلى أن السياسة النقدية وحدها لن تكون ناجحة في غضون السنوات الثلاث الأولى

 

Research Fellows

Sam Hakim

Fidelity Investments


Project

EVENTS

ERF held its 21st Annual Conference in Tunisia, March 20-22, 2015, under the main theme ... read more

There are no Events PAST



Related Publications

Related Publications Not Data