BIT Contracting and FDI Impact in the GCC Countries

Abstract The rationale for GCC countries increasingly contracting of BITs is controversial. This paper empirically examines the short term and long term impact BITs contracting on FDI and distinguishes it by the income level of the contracting partner country. The paper uses panel data for the period 1984-2002 and adopts a GMM estimation methodology. The paper finds that while ratified BITs with high income non-OECD countries have a positive impact on FDI, ratified BITs with upper middle income countries have a surprisingly negative impact. These results are robust to changes in model specification and sample period.

ملخص

إن من المثير للجدل ذلك الاساس المنطقى لعقد دول مجلس الخليج عدد متزايد من العقود الخاصة تتبناه معلومات الاعمال . وتبحث هذه الورقة على نحو تجريبى الاثر التى تخلفه هذه العقود على المدى القريب والبعيد على الاستثمار المباشر الاجنبى وتميزه بمستوى الدخل لدى دولة الشريك فى العقد. وتستخدم الورقة جدول البيانات عن الفترة من 1984 الى 2002 كما تتبنى منهجية تقويم طريقة تعميم العزوم. وتجد الورقة انه بينما أدى التصديق على عقود تقنية معلومات الاعمال مع دول مرتفعة الدخول من خارج منظمة التعاون الاقتصادى والتنمية، أدى الى آثار إيجابية على الاستثمار المباشر الاجنبى، أدى التصديق على عقود تقنية معلومات الاعمال مع دول دخولها فوق المتوسط الى نتائج سلبية على نحو يثير الدهشة وتنطبق هذه النتائج على التغييرات فى تحديد النماذج وفترة أخذ العينات