Bank’s Capital Buffers and Business Cycle: Evidence from GCC Countries, 2004-2011 - Economic Research Forum (ERF)

Bank’s Capital Buffers and Business Cycle: Evidence from GCC Countries, 2004-2011

Mohamed Trabelsi, Ibrahim Elbadawi and Dhuha Fadhel

July, 2015


15 pages

C2. Single Equation Models
G2. Financial Institutions and Services

This paper empirically investigates the relationship between the capital buffers maintained by banks and the business cycle in a panel covering 70 banks drawn from all six GCC countries during the period 2004-2011. We estimate a standard partial adjustment model accounting for GDP per capita growth, the chosen measure of economy-wide business cycle, and a set of control variables using dynamic GMM panel estimation.  We find banks’ capital buffers and the business cycle to be robustly and negatively associated. However, we also find this evidence to be stronger for the case of large banks where the access to capital equity markets and public support is likely to constitute a strong incentive to increase credit exposure and lower capital bases accordingly. On the other hand, for small banks, the negative effect was attenuated by their small size, which could be explained by their limited access to equity markets and the difficulty they face in re-building their capital bases during economic recessions. Not surprisingly, therefore, our finding coheres with the observation that small banks are more likely to adopt more conservative practices where capital buffers are less responsive to short run changes of the business cycle.




تقوم هذه الورقة بالتحقيق تجريبيا في العلاقة بين مخازن رؤوس الأموال التي تحتفظ بها البنوك ودورة الأعمال في مسح يغطي 70 بنكا تم اختيارهم من جميع دول مجلس التعاون الخليجي الست خلال الفترة 2004-2011. نقوم بتقدير النموذج القياسي الجزئي المعدل لنمو الناتج المحلي الإجمالي للفرد، والمقياس المختار من دورة الأعمال على مستوى الاقتصاد، ومجموعة من المتغيرات للسيطرة على استخدام ديناميكية تقدير المسح GMM . نجد أن العلاقة بين مخازن رؤوس أموال البنوك ودورة الأعمال سلبيه. ومع ذلك، نجد أيضا هذا الدليل ليكون أقوى لحالة البنوك الكبيرة حيث الوصول إلى أسواق الأسهم الرأسمالية ودعم الرأي العام من المرجح أن يشكل حافزا قويا لزيادة التعرض لمخاطر الائتمان وانخفاض قواعدها الرأسمالية وفقا لذلك. من ناحية أخرى، بالنسبة للبنوك الصغيرة، فالتأثير سلبي بسبب صغر حجمها، والذى يمكن أن يفسر محدودية فرص وصولهم إلى أسواق الأسهم والصعوبة التي يواجهونها في إعادة بناء قواعدها الرأسمالية خلال الركود الاقتصادي. وليس من المستغرب، أن النتيجة لدينا تتفق مع ملاحظة أن البنوك الصغيرة هي أكثر عرضة لتبني ممارسات أكثر تحفظا حيث مخازن رأس المال أقل استجابة للتغيرات على المدى القصير من دورة الأعمال

Research Fellows

Mohamed Trabelsi

Senior Economist, International Monetary Fund

Research Fellows

Ibrahim Elbadawi

Managing Director, Economic Research Forum

Dhuha Fadhel



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Remittances and Disaggregated Country Risk Ratings in Tunisia: An ARDL Approach

Dorsaf Sridi and Wafa Ghardallou

Tunisia is currently facing political, economic and financial problems that are having an impact on ... read more

Working Papers

The Role of Labor Market Frictions in Structural Transformation

Khalid El Fayoumi and Gregory Auclair

Against what theory predicts, large productivity gaps across sectors persist and the process of structural ... read more

Working Papers

Impact of Informal Job-search on Wages for University Graduates in Egypt and Jordan

Obbey Ahmed Elamin

This research examines the impact of informal job search on wage for university graduates on ... read more