Algeria and the Natural Resource Curse: Oil Abundance and Economic Growth - Economic Research Forum (ERF)

Algeria and the Natural Resource Curse: Oil Abundance and Economic Growth

Sidi Mohamed Chekouri and Abderrahim Chibi


Date:
April, 2016

NO.
990

Length:
22 pages

Topic:
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation
E2. Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy
O1. Economic Development

Abstract

In this paper we examine the interaction between oil-export revenue and long-run economic growth in Algeria during the period from 1979 until 2013. Our empirical analysis shows that oil revenue has a positive effect on economic growth. This means that resource abundance in itself, as proxied by oil revenue, has been a blessing for the Algerian economy and its growth and development. Our empirical findings also suggest that there is a negative relationship between oil revenue volatility and economic growth in Algeria. This finding confirms that the source of the resource curse is the high volatility existing in oil revenues, rather than abundance of oil in itself, which is consistent with the empirical results in Esfahani et al. (2012) and Mohadees and Pesaran (2013). Therefore, this study identifies that oil abundance in Algeria has been both a blessing and a curse, this is major reason why it is important for Algeria to diversify its economy and improve the quality of its institutions in order to benefit more from their natural wealth and offset the negative volatility effects of oil revenue.

ملخص

نبحث في هذه الدراسة التفاعل بين إيرادات تصدير النفط والنمو الاقتصادي على المدى الطويل في الجزائر خلال الفترة من عام 1979 حتى عام 2013. ويبين تحليلنا التطبيقى ان عائدات النفط لها تأثير إيجابي على النمو الاقتصادي. وهذا يعني أن وفرة الموارد في حد ذاته، والذي يتم استبداله من قبل عائدات النفط، كانت نعمة بالنسبة للاقتصاد الجزائري ونموه وتطوره. تشير النتائج التجريبية التي توصلنا إليها أيضا أن هناك علاقة سلبية بين تقلب عائدات النفط والنمو الاقتصادي في الجزائر. يؤكد هذا الاستنتاج أن مصدر لعنة الموارد هو ارتفاع معدل التذبذب الموجود في عائدات النفط، بدلا من وفرة النفط في حد ذاته، وهو ما يتسق مع النتائج التجريبية في أصفهاني وآخرون. (2012) ومحدث وبساران  (2013). وبالتالي، فإن هذه الدراسة تحدد أن وفرة النفط في الجزائر كان بمثابة نعمة ونقمة، وهذا هو السبب الرئيسي بالنسبة للجزائر لتنويع اقتصادها وتحسين نوعية مؤسساتها من أجل الاستفادة أكثر من ثرواتهم الطبيعية و تعويضها عن آثار التقلبات السلبية لعائدات النفط

Sidi Mohamed Chekouri


Abderrahim Chibi


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Inequality and Income Mobility in Egypt

Mona Said, Rami Galal and Mina Sami

This paper explores trends in wage and income levels and inequality and mobility in Egypt, especially ... read more


Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more