The Politics of Investment and Growth in Egypt: Towards A New Approach - Economic Research Forum (ERF)

The Politics of Investment and Growth in Egypt: Towards A New Approach

Abla Abdel-Latif and Hubert Schmitz


Date:
September, 2010

NO.
546

Length:
29 pages

Publisher:
Economic Research Forum (ERF)

Topic:
E. Macroeconomics and Monetary Economics

Abstract
How can governments achieve substantial increases in productive private investment? ‘Improve the investment climate’ is the dominant advice. However, national-level investment climate approaches have been criticized for not giving adequate attention to context and feasibility. This paper experiments with an approach which addresses these concerns by focusing on sectors and on the relationships between policy makers and investors. After setting out a framework for using this approach, the paper then examines whether it can explain the considerable inter-sectoral and inter-temporal differences in investment in Egypt. The paper shows that where public-private relationships are based on common interest, obstacles to investment and growth are more likely to be removed. The risk of abuse of such public-private interaction is acknowledged but in the examined sectors they have been effective transitional arrangements for enhancing investment and growth and for inducing a new dynamic.

Arabic Abstract:

كيف يتثنى للحكومات عمل زيادة مستدامة في الاستثمارات الخاصة المنتجة؟ تحسين مناخ الاستثمار هي النصيحة الأهم. ومع ذلك، فقد تم توجيه النقد إلى مناهج مناخ الاستثمار على الصعيد الوطني وذلك لعدم إعطاء الاهتمام الكافي للبيئة والجدوى الاقتصادية. وتجرب هذه الورقة منهجا لمخاطبة هذه المخاوف بالتركيز على القطاعات والعلاقات بين صناع السياسات والمستثمرين. وبعد تحديد إطاراً لإستخدام هذا المنهج، تبحث هذه الورقة فيما إن كانت تستطيع تفسير الاختلافات الكبيرة بين القطاعات وعلى مر الزمن بخصوص الاستثمار في مصر. تشير الورقة أنه حينما ترتكز العلاقات العامة والخاصة على المصلحة المشتركة، فان يكون من المرجح إزالة العقبات التي تواجه الاستثمار والنمو. لقد تم الأخذ في الاعتبار خطر إساءة استعمال التفاعل العام والخاص ولكن في القطاعات التي تم دراستها كانت هناك ترتيبات انتقالية مهمة لتعزيز الاستثمار والنمو ولإحداث ديناميكية جديدة.
Research Fellows

Abla Abdel-Latif

Egyptian Center for Economic Studies


Hubert Schmitz


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications



Working Papers

Macroeconomic Institutions: Lessons from World Experience for MENA Countries

Klaus Schmidt-Hebbel

What can be learned from the world experience about different macroeconomic institutions, to improve macroeconomic ... read more