Macro-Financial Vulnerabilities and Economic Downturns: A Comparison Analysis Between Cost-Sensitive Learning and Markov-Switching Approaches - Economic Research Forum (ERF)

Macro-Financial Vulnerabilities and Economic Downturns: A Comparison Analysis Between Cost-Sensitive Learning and Markov-Switching Approaches

Meriem Djennas, and Mustapha Djennas


Date:
November, 2012

NO.
729

Length:
22 pages

Topic:
C4. Econometric and Statistical Methods
E3. Prices, Business Fluctuations, and Cycles

This paper examines the effects of macro-financial vulnerabilities on economic downturns in North Africa and GCC countries based on a Financial Stress Index (FSI). The paper identifies episodes of financial turmoil according to FSI values, and proposes an analytical framework to assess the impact of financial stress on economic downturns by using two approaches: a Cost-sensitive learning neural network and a Markov-switching time-varying model. It concludes that episodes of financial stress can be identified clearly by the two methods in a cooperative but not competitive way.

 

ملخص

تبحث هذه الورقة في آثار الضعف المالي الكلي على الانعكاسات الاقتصادية في شمال أفريقيا ودول مجلس التعاون الخليجي على أساس مؤشر الضغوط المالية (FSI). وتحدد الورقة حلقات من الاضطرابات المالية وفقا لقيم FSI، وتقترح إطارا تحليليا لتقييم تأثير الضغوط المالية على الانعكاسات الاقتصادية باستخدام نهجين: شبكة التعلم من حيث التكلفة ونموذج ماركوف لتباديل الوقت المتفاوتة. تخلص الورقة إلى أنه يمكن التعرف على حلقات الضغوط المالية بوضوح من خلال الطريقتين بشكل تعاوني وليس تنافسي.

Meriem Djennas



Mustapha Djennas


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications