Does Islamic Banking Development Favor Macroeconomic Efficiency? Evidence on The Islamic Finance – Growth Nexus - Economic Research Forum (ERF)

Does Islamic Banking Development Favor Macroeconomic Efficiency? Evidence on The Islamic Finance – Growth Nexus

Laurent Gheeraert and Laurent Weill


Date:
September, 2013

NO.
764

Length:
22 pages

Topic:
G2. Financial Institutions and Services
O1. Economic Development

This paper evaluates if the development of Islamic banking influences macroeconomic efficiency. We contribute then to the analysis of the relation between Islamic finance and economic growth. We do so by applying the stochastic frontier approach to estimate technical efficiency at the country level for a sample of 70 countries. We use a unique hand-collected database, which covers Islamic banks worldwide over the period 2000-2005. We find evidence that Islamic banking development favors macroeconomic efficiency. We have support for a non-linear relation with efficiency for Islamic banking development, measured by credit or by deposits. Increasing Islamic banking development enhances efficiency until a certain point beyond which expansion of Islamic banking becomes detrimental for efficiency.

 

ملخص

تقوم هذه الورقة ما إذا كان تطوير العمل المصرفي الإسلامي يؤثر على كفاءة الاقتصاد الكلي. نساهم اذا بتحليل العلاقة بين التمويل الإسلامي والنمو الاقتصادي. ونقوم ذلك من خلال تطبيق نهج المجالية العشوائية لتقدير الكفاءة الفنية على المستوى القطري لعينة من 70 بلدا. و نستخدم قاعدة بيانات فريدة من نوعها من ناحية جمعها، والتي تغطي المصارف الإسلامية في جميع أنحاء العالم خلال الفترة 2000-2005. نجد أدلة على أن تطوير الخدمات المصرفية الإسلامية تزيد من كفاءة الاقتصاد الكلي. ولدينا دعم لعلاقة غير خطية كفء لتطوير الخدمات المصرفية الإسلامية، وتقاس عن طريق الائتمان أو عن طريق الودائع. لكن زيادة تطوير الخدمات المصرفية الإسلامية يعزز الكفاءة حتى نقطة معينة ومن بعدها يصبح التوسع في العمل المصرفي الإسلامي ضارا للكفاءة.

Laurent Gheeraert


Laurent Weill


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications


Working Papers

Sukuk Market Development and Islamic Banks’ Capital Ratios

Houcem Smaoui and Hatem Ghouma

This paper investigates the impact of Sukuk market development on Islamic banks’ capital ratios ... read more