Abstract
We analyze the role of domestic and foreign banks in Saudi Arabia during the latest financial crisis that has ravaged the world since 2007. The study is based on the growth rate in market share of the credit extended by each bank and investors’ perception about the risk exposure of this financial institution. We distinguish between purely domestic banks and institutions with joint ownership (local and foreign shareholders). While there is a suspicion that partly owned foreign banks are more risk exposed than their purely domestic counterparts, our findings suggest otherwise. Specifically we do not find evidence that foreign shareholders of Saudi banks, who suffered losses and liquidity problems in their home countries, cut credit in Saudi Arabia nor acted in a manner inconsistent with their domestic counterparts. As such, recommendations for a double standard in banking regulation are not supported by the evidence.
Arabic Abstract:
لقد حللنا دور البنوك المحلية والأجنبية العاملة في المملكة العربية السعودية أثناء الأزمة الاقتصادية الأخيرة التي خربت العالم منذ عام 2007. وتعتمد الدراسة على معدل النمو في الحصة السوقية للائتمان المقدم من كل البنوك وإدراك المستثمرين للخطورة التي تتعرض لها هذه المؤسسات المالية. لقد ميزنا بين البنوك المحلية الخالصة وبين المؤسسات التي بها ملكية مشتركة (حاملي أسهم محليين وأجانب). على الرغم من الشكوك حول كون البنوك المملوكة جزئيا لأجانب معرضة أكثر للمخاطر من البنوك المملوكة لمساهمين محليين، تشير نتائجنا إلى العكس من ذلك. وتحديداً، لم نجد دليل على أن المساهمين الأجانب في البنوك السعودية، والذين عانوا من الخسائر ومشكلات في السيولة في بلدانهم، قد خفضوا من ائتمانهم في المملكة أو أنهم تصرفوا بطريقة متعارضة مع نظرائهم المحليين. لذا فان التوصيات بازدواجية المعايير في النظم البنكية لا يدعمها أي دليل.
Research Fellows
Mahmoud Haddad
Professor, The University of Tennessee at Martin,...
Research Fellows
Sam Hakim
Analytics Edge