The Effect of Macroeconomic Environment on Productive Performance in Turkish Banking - Economic Research Forum (ERF)

The Effect of Macroeconomic Environment on Productive Performance in Turkish Banking

Ihsan Isik and Ali Darrat


Date:
May, 2009

NO.
487

Length:
27 pages

Publisher:
Economic Research Forum (ERF)

Topic:
G. Financial Economics

Abstract
The goal of this paper is to understand the effect of macroeconomic conditions on performance in Turkish banking. Turkey has experienced a series of financial distresses in the past three decades. This has served as a “negative externality” on banking performance despite important improvements in managerial performance during the period. This study is to show the relative magnitude of internal (managerial) and external (macroeconomic) factors on the survival performance of Turkish banks. By using 30-year data, and employing a non-parametric approach, we calculate the various productive performance indicators such as technical, managerial, scale, allocative and cost efficiencies of the Turkish commercial banks for the period 1970-2000. In order to investigate the causes of bank survival performance, we develop six probit early-warning regression models using efficiency as a proxy for management quality along with macroeconomic factors such as liquidity. Adding the efficiency measures (managerial factors) increases the classification accuracy of our early-warning model, and cost efficiency proves to be the best among the other efficiency measures in terms of increasing the classification accuracy. Also, illiquidity caused mainly by macroeconomic conditions is found to be the major cause of bank failures and successes in Turkey, indicating heavy burden from policy mistakes on banking performance.

Arabic Abstract:

تهدف هذه الورقة إلى فهم تأثير ظروف الاقتصاد الكلي على أداء البنوك في تركيا. فقد شهدت تركيا العديد من المحن المالية في العقود الثلاثة الأخيرة. وقد أدت تلك المحن إلى إعطاء الأداء البنكي مظهراً خارجياً سلبياً رغم التحسنات المهمة في الأداء الإداري في نفس تلك الفترة. وتوضح هذه الورقة المقدار النسبي للعوامل الداخلية (الإدارية) والخارجية (الاقتصاد الكلي) وتأثير ذلك على الأداء التي انتهجته البنوك التركية للبقاء في السوق. وباستخدام بيانات 30 سنة وتوظيف طريقة غير وسيطية نستطيع أن نحسب مؤشرات الأداء الإنتاجي مثل الكفاءة الفنية والإدارية والقياسية والحصصية والتكاليفية للبنوك التركية التجارية في الفترة بين 1970 و2000. ولكي نبحث في أسباب أداء البنوك للبقاء في السوق سوف نطور ست وحدات احتمالية لنماذج انحدار للإنذار المبكر باستخدام دليل لكفاءة الإدارة باعتبارها كاشفة الجودة إلى جانب عوامل الاقتصاد الكلي مثل السيولة. وبإضافة مقاييس الكفاءة (للعوامل الإدارية) نزيد من دقة التصنيف لنموذج الإنذار المبكر ويعتبر مقياس كفاءة التكلفة من أفضل المقاييس من ناحية زيادة دقة التصنيف. وتعتبر عدم السيولة، التي تحدث غالبا بسبب ظروف الاقتصاد الكلي ، من أكبر أسباب نجاح وفشل البنوك في تركيا مما يعني حملا ثقيلاً على أداء البنوك نتيجة أخطاء السياسة الاقتصادية.
Research Fellows

Ihsan Isik

Full Professor of Finance, Rowan University


Research Fellows

Ali Darrat

Professor in Finance, Louisiana Tech University, USA


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

The Division of Ownership and Control in Listed Jordanian Firms

Ghada Tayem

Firms listed on the Amman Stock Exchange (ASE) represent an important part of the economic ... read more


Working Papers

UAE Banks’ Performance and the Oil Price Shock: Indicators for Conventional and Islamic Banks

Magda Kandil and Minko Markovski

This study attempts to identify whether the oil price fall to a “new normal” in ... read more


Working Papers

Are the Credit Rating Agencies Biased Against MENA Countries?

A. Talha Yalta and Yasemin Yalta

We investigate the claims on regional biases in the sovereign credit ratings assigned by Fitch ... read more