Working Papers

Is Corporate Governance Different for Islamic Banks? A Comparative Analysis between the Gulf Cooperation Council Context and the Southeast Asia Context

No.

734

Date

January, 2012

Topic

G3. Corporate Finance and Governance

G2. Financial Institutions and Services

Islamic banks are particular financial institutions generating distinct corporate governance challenges. The present study examines corporate governance in Islamic banking firms in both Gulf cooperation Council countries and Southeast Asia countries. In particular, we study corporate governance variables identified as relevant by academics and practitioners and describe their differences and similarities vis à vis conventional banking firms. As well as we investigate the differences and resemblances of corporate governance characteristics of Islamic banking in GCC countries vis à vis Islamic banking in southeast Asia countries. Moreover, this paper studies the impact of relevant corporate governance variables identified by our study on the financial performance of Islamic banks. Investigation relies on a sample of 90 larges Islamic Banks over the period 2000-2009. Our findings reveal that there are several divergences between corporate governance characteristics of Islamic banks and those in conventional banks. As well, there are many differences between corporate governance characteristics of Islamic banks in GCC countries and those in Southeast Asia countries. Moreover, we find that board fees, CEO duality and age have a positive and significant effect on the performance of Islamic banks. However, the Sharia Supervisory Board characteristics don’t affect the financial performance of Islamic banks.  

ملخص

المصارف الإسلامية هي مؤسسات مالية متميزة خاصة تواجه بتحديات حوكمة الشركات. هذه الدراسة تبحث حوكمة الشركات في الشركات المصرفية الإسلامية في كل من دول مجلس التعاون الخليجي ودول جنوب شرق آسيا. وعلى وجه الخصوص، نقوم بدراسة المتغيرات الخاصة بحوكمة الشركات الهامة للأكاديميين والممارسين ووصف اختلافاتهم والتشابه فيها تجاه الشركات المصرفية التقليدية. وكذلك تقوم هذه الورقة بالتحقيق في اختلافات وتشابه خصائص حوكمة الشركات المصرفية الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي وذلك حيال المؤسسات المصرفية الإسلامية في بلدان جنوب شرق آسيا. وعلاوة على ذلك، فإن هذه الورقة تقوم بدراسة تأثير المتغيرات ذات الصلة بحوكمة الشركات التي حددتها دراستنا عن الأداء المالي للمصارف الإسلامية. يعتمد التحقيق على اكبر عينة من 90 مصرف إسلامي خلال الفترة 2000-2009. النتائج التي توصلنا إليها تظهر أن هناك اختلافات عديدة بين خصائص حوكمة الشركات للمصارف الإسلامية وتلك في المصارف التقليدية. أيضا، هناك العديد من الاختلافات بين خصائص حوكمة الشركات للمصارف الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي والذين يعيشون في بلدان جنوب شرق آسيا. وعلاوة على ذلك، نجد أن رسوم متنها، الرئيس التنفيذي لشركة الازدواجية والسن يكون له أثر إيجابي وكبير على أداء البنوك الإسلامية. ومع ذلك، فإن خصائص هيئة الرقابة الشرعية لا تؤثر على الأداء المالي للمصارف الإسلامية.