Working Papers

Is There Anything Special With Intra-Arab Capital Flows?

No.

812

Date

December, 2013

Topic

F2. International Factor Movements and International Business

The paper examines the determinants if intra-Arab FDI inflows as compared to inflows from non-Arab countries. To this end, the analysis is conducted on two samples separately: one concerns intra-Arab FDI while the other focuses on FDI flows to Arabs from non-Arab countries. The results show a difference in the determinants of FDI inflows to Arab countries depending on the suppliers (Arab or non-Arab) and that Arabs are investing more than they should in other Arab-countries. However, the more striking result of the analysis is the difference in the determinants of Arab FDI inflows according to the supplier. Such a difference suggests that human capital, quality of institutions, infrastructure and openness don’t affect an Arab investor’s decision to locate in a given Arab country while they affect non-Arab investors. Hence, for an Arab country to attract more Arab FDI it doesn’t need necessarily to comply with the literature and international organization’s recommendations regarding openness and institutions.  

ملخص

تدرس هذه الورقة محددات تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر فيما بين البلدان العربية بالمقارنة مع التدفقات من دول غير عربية . ولهذا الغرض، يجري تحليل عينتين على حدة: الأولى تخص الاستثمارات العربية البينية المباشرة والأخرى تركز على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى العرب من دول غير عربية . تظهر النتائج فرقا في محددات تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى الدول العربية اعتمادا على الموردين ( عربية أو غير عربية ) و أن العرب يستثمرون أكثر مما ينبغي في غيرها من الدول العربية . ومع ذلك ، فان النتيجة أكثر لفتا للتحليل هو الفرق في محددات تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر العربي وفقا للمورد. ويشير مثل هذه الفرق أن رأس المال البشري ، ونوعية المؤسسات والبنية التحتية والانفتاح لا يؤثر على قرار المستثمر العربي لتحديد موقع بلد عربي معين في حين أنها تؤثر على المستثمرين من غير العرب . وبالتالي، فان لاى دولة عربية لجذب المزيد من الاستثمار العربي المباشر لا تحتاج بالضرورة لتتوافق مع الأدبيات و توصيات المنظمة الدولية بشأن الانفتاح والمؤسسات.
Is There Anything Special With Intra-Arab Capital Flows?

Research Fellows

Khalid Sekkat

Full Professor of Economics, University of Brussels